：主轴承转向使用三排滚子和球面滚子轴承，公司产品进入样机阶段23年有望放量，改善产品结构与提升毛利率。22年国内风电招标超109GW，预计23年国内风电装机规模较大，海外轴承企业产能供给紧张，公司作为国内轴承龙头企业，有望享受供给不足带来的量价齐升。风险提示：产能建设等不及预期、风电装机大幅。”

　　1.投资要点：投资建议：公司作为国内风电轴承龙头压力角，上游收购锻件子公司并推动技改，打造技术与成本竞争优势。

　　7.Q4利润下降主要是合同资产减值0.59亿与子公司商誉减值0.37亿尊龙d88现金旧版。

　　10.圣久具备大型、异形、高端、大规模锻件生产能力，可生产直径12米特大型环形锻件，此次收购后圣久成为公司全资子公司，公司积极推进圣久锻件技改与扩产，一期产能于22年底释放，二期产能预计23H2开始释放，扩产与技改使成本下探，为提供公司竞争优势。

　　12.公司与明阳智能渐开螺旋面、三一重能等头部风电整机企业有深度合作，大兆瓦主轴承转向使用三排滚子和球面滚子轴承哑铃，公司产品进入样机阶段23年有望放量平底刀，改善产品结构与提升毛利率。

　　13.22年国内风电招标超109GW，预计23年国内风电装机规模较大，海外轴承企业产能供给紧张，公司作为国内轴承龙头企业，有望享受供给不足带来的量价齐升。

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